Herkese selamlar. Bir ayın daha sonuna geldik. Finansal özgürlük için yatırıma başlayalı tam 83 ay, hedefime ulaşalı ise 20 ay olmuş. Bu ayın portföy raporu bayram nedeniyle oldukça gecikti. Ay içinde neler olmuş geriye dönüp bakmak zorunda kaldım:) Nisan ayında oldukça yoğun bir gündem vardı. Hem politik tarafta hem de ekonomik açıdan çalkantılı bir ay oldu diyebiliriz. Öncelikle global gelişmelere bakalım.
Mayıs ayına başlarken aslında ılımlı bir hava vardı. Rusya-Ukrayna görüşmelerinin İstanbul’da yapılacağı haberinin ardından gerilim azalıyor beklentileri oluşmuştu. Fakat Trump ve Putin’in görüşmelere gelmemesi, ardından çıkan Hindistan-Pakistan gerilimi derken tekrar aşağı doğru bir piyasa algısı gördük. SP500 tüm bu olumsuz gelişmelere rağmen mayıs ayını %4.8 civarında bir yükselişle tamamladı.
İç piyasada ise hacimsiz seyir devam etti. Özellikle siyasi belirsizlikler, art arda gelen operasyonlar derken yatırımcı algısı oldukça olumsuz seyretti. Kötü haberler olumsuz algılanıyor, iyi haberler ise yeterince fiyatlanmıyor. Buna yabancı yatırımcının devrede olmaması, bilançoların yüksek faiz ortamında oldukça bozulması, enflasyon muhasebesi gibi birçok sebep bulabiliriz. Birçok şirket mayıs sonu itibariyle $ bazında tarihi diplerine yakın seyrediyor. Bakalım önümüzdeki dönemde bu algı devam edecek mi?
“Bu arada haziran başında açıklanan mayıs enflasyon verisi olumlu geldi ve piyasa algısı az da olsa düzeldi”
BIST100 ayı %0.64 değer kaybederek 9019 puandan kapattı. Dolar/TL sınırlı yukarı hareket ederek %1.66 yükselirken gram altın 4146 TL oldu.
Kişisel Portföy Durumu
Nisan ayında portföyde önemli bir değişiklik yapmadım. Ayın son haftasındaki düşüşü fırsat bilerek var olan hisselerimden ISMEN, RYGYO, PGSUS, ANSGR, FROTO TTRAK ve VAKKO eklemeleri yaptım. Böylece nakit oranımı %10’dan %5 civarına indirmiş oldum. Bu fiyatların pek çok şirket için oldukça cazip olduğunu düşünüyorum. Belki hemen bir yükseliş beklemek mantıklı olmaz fakat eninde sonunda kaliteli şirketler ederine gidecektir.
Portföyümdeki Şirketlerle İlgili Önemli gelişmeler
RYGYO-Mohnish Pabrai’nin yönettiği fonlara yüklü miktarda alım yapıldı. %5 sınırını geçmiş oldular.
MGROS– Hisse başına 5.86 TL temettü aldık.
ISMEN– Twitter’dan Berkan Sarı’nın paylaşımından öğrendim. Aracı kurumlardan kullanılan toplam kredi hacmi nisan ayında 76.7 milyar ₺ ile aylık %13 artış gösterdi. (Son 2 yılın en ciddi artışı) Kredi kullanan kişi sayısı ise nisan ayında 47.714 kişi olurken aylık %9 artış gösterdi.
PGSUS Nisan ayı trafik verileri açıklandı. Güzel büyümeler var. Bu arada Pegasus kapsamlı yatırım tezimi okumadıysanız mutlaka okumanızı tavsiye ederim. Önümüzdeki süreçte bu yatırım tezlerinden ayda bir adet yayınlamayı düşünüyorum.
TBORG- Gelen kap bildirimiyle Campari Group ve Finlandia markasıyla genişletilmiş bir işbirliği yapıldığı belirtildi. Detayları daha sonra öğreneceğiz muhtemelen.
Bu arada 2025 ilk çeyrek bilançoları tamamlandı. Bu dönemde twitter(x) üzerinden seçtiğim ve takip ettiğim şirketlerin bilanço analizlerini paylaşıyorum. Vaktim oldukça buna devam edeceğim. Ayrıca kapsamlı yatırım tezleri, sektör analizleri ve kısa kısa şirket/sektör haberleri de paylaşmaya devam ediyorum. hem x üzerinden, hem de blogdan bu analizlere ulaşabilirsiniz.
Eurobond Portföyü
Eurobond tarafında bu ekleme yapmadım. Toplamda 457.5 $ kupon geliri elde ettim. Bu gelirleri yine kızımın hesabından endeks etf’i(VOO) alarak değerlendireceğim.
ABD Portföyü
ABD tarafında düzenli etf toplamayı sürdürüyorum. Gerek gelen etf temettüleri gerekse eurobond kuponlarıyla ufak ufak VOO almaya devam edeceğim. Buradaki pozisyonlarım çok uzun vadeli olduğu için dokunmayı düşünmüyorum.
Toparlayacak olursam,
BIST100’ün %0.64 düştüğü nisan ayında toplam portföyüm TL bazında %0.43 büyürken, usd bazında ise %1.19 değer kaybederek endeks üstü performans gösterdi. Umarım 2025 tüm finansal özgürlük yolcuları için bol kazançlı ve bereketli bir yıl olur.
Okuduğunuz için teşekkür ederim.
Bay Tutumlu
İlk yorum yapan siz olun