{"id":637,"date":"2023-04-30T13:56:58","date_gmt":"2023-04-30T10:56:58","guid":{"rendered":"https:\/\/baytutumlu.com\/?p=637"},"modified":"2024-06-27T22:16:13","modified_gmt":"2024-06-27T19:16:13","slug":"nisan-2023-sonu-portfoy-durumu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/2023\/04\/30\/nisan-2023-sonu-portfoy-durumu\/","title":{"rendered":"Nisan 2023 Sonu Portf\u00f6y Durumu"},"content":{"rendered":"\n

Herkese selamlar.<\/p>\n\n\n\n

Bir ay\u0131n daha sonuna geldik. Finansal \u00f6zg\u00fcrl\u00fck i\u00e7in yat\u0131r\u0131ma ba\u015flayal\u0131 tam 58 ay olmu\u015f. Nisan ay\u0131 itibariyle se\u00e7im g\u00fcndemi piyasalar\u0131 ve g\u00fcnl\u00fck ya\u015fam\u0131m\u0131z\u0131 tamamen etkisi alt\u0131na ald\u0131. Hemen her yerde aday tart\u0131\u015fmalar\u0131, anket sonu\u00e7lar\u0131 konu\u015fuluyor. \u0130tiraf edeyim, normalde apolitik ve siyaseti sevmeyen bir insan olarak ben bile kendimi kapt\u0131r\u0131p birka\u00e7 defa bu tart\u0131\u015fmalar\u0131n ortas\u0131nda buldum kendimi. Umar\u0131m bir an \u00f6nce se\u00e7im s\u00fcrecini atlat\u0131r\u0131z ve belirsizli\u011fin sona erdi\u011fi bir d\u00f6neme gireriz.<\/p>\n\n\n\n

Belirsizlik demi\u015fken finansal piyasalardan bahsetmesek olmaz. Genellikle yat\u0131r\u0131mc\u0131lar belirsizli\u011fi sevmezler ve \u00f6nlerini g\u00f6remediklerinde borsadan \u00e7\u0131karlar. Bu nedenle gelece\u011fin net \u015fekilde g\u00f6r\u00fclmedi\u011fi sisli havalar de\u011fer yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131 i\u00e7in \u00e7ok iyi f\u0131rsatlar bar\u0131nd\u0131rabilir. Al\u0131c\u0131lar\u0131n azald\u0131\u011f\u0131 ve hacimlerin d\u00fc\u015ft\u00fc\u011f\u00fc bu d\u00f6nemlerde \u00e7e\u015fitli nedenlerle hisselerini y\u00fckseli\u015f tekrar ba\u015flad\u0131\u011f\u0131nda tekrar almak \u00fcmidiyle satanlar olacakt\u0131r. Bunu istikrarl\u0131 olarak yapabilenler zaten k\u0131sa s\u00fcrede portf\u00f6ylerini katlay\u0131p zengin olacakt\u0131r. S\u0131radan yat\u0131r\u0131mc\u0131lar i\u00e7in ise \u00fcnl\u00fc portf\u00f6y y\u00f6neticisi Peter Lynch’in \u015fu s\u00f6z\u00fcn\u00fc an\u0131msatmak istiyorum.<\/p>\n\n\n\n

“D\u00fczeltmeleri beklemek ya da d\u00fczeltmeleri tahmin etmeye \u00e7al\u0131\u015fmak, d\u00fczeltmelerin kendisinden \u00e7ok daha fazla para kaybettirmi\u015ftir. Herhangi bir piyasa zamanlay\u0131c\u0131s\u0131n\u0131 Forbes\u2019in yay\u0131nlad\u0131\u011f\u0131 en zenginler listesinde g\u00f6rd\u00fc\u011f\u00fcm\u00fc hat\u0131rlam\u0131yorum. E\u011fer piyasa d\u00fczeltmelerini tahmin etmek m\u00fcmk\u00fcn olsayd\u0131, ondan milyarlarca dolar para kazanm\u0131\u015f insanlar akl\u0131n\u0131za geliverirdi.<\/em>“<\/p>\n\n\n\n

Peki senin stratejin nedir diye soracak olursan\u0131z \u015funu s\u00f6yleyebilirim. Borsa y\u00fckselirken, d\u00fc\u015ferken ya da yatay giderken stratejim hep ayn\u0131 ve de\u011fi\u015fmedi. Belirli oranda hisse senedi, tahvil ve nakitten olu\u015fan \u00e7e\u015fitlendirilmi\u015f bir portf\u00f6y ve bolca sab\u0131r. Portf\u00f6ydeki hisse\/tahvil oran\u0131 piyasan\u0131n durumuna g\u00f6re de\u011fi\u015febilir. Y\u00fckseli\u015f d\u00f6nemlerinde hisse senetleri iyi performans getirece\u011fi i\u00e7in do\u011fal olarak portf\u00f6ydeki a\u011f\u0131rl\u0131\u011f\u0131 artacakt\u0131r. Bu ortamda bir miktar realizasyon yaparak tahvil ya da nakite \u00e7\u0131kabilirsiniz. Bu, piyasa zamanlamas\u0131 de\u011fil portf\u00f6y dengeleme(rebalancing)dir. <\/p>\n\n\n\n

Aksi durumda ise hisse senetlerinin pay\u0131 azald\u0131\u011f\u0131nda belli oranda tahvil satar ya da nakitinizi azalt\u0131p hisse al\u0131rs\u0131n\u0131z. Bu, \u00e7ok basit gibi g\u00f6r\u00fcnen fakat olduk\u00e7a etkili bir yoldur. Eurobondlar\u0131n sat\u0131\u015f\u0131ndan elde edilecek kar\u0131n vergilendirilmesi pek \u00e7ok yat\u0131r\u0131mc\u0131y\u0131 korkutuyor. Bu konuda sn lattedenborsaya’n\u0131n \u015fu s\u00f6z\u00fcn\u00fc al\u0131nt\u0131lamak isterim.<\/p>\n\n\n\n

“Mesela Eurobond\u2019dan y\u0131ll\u0131k %10 getiri elde edeceksem \u00fc\u00e7 y\u0131l i\u00e7inde bu tutar dolar baz\u0131nda %33 gibi bir getiriye denk gelir. E\u011fer hisseden \u00fc\u00e7 y\u0131lda dolar baz\u0131nda %100-%150 getiri elde edebilece\u011fime ikna olursam o noktada Eurobond sat\u0131p hisseye ge\u00e7erim. Bunu yaparken de g\u00f6z\u00fcm\u00fc k\u0131rpmam, ekran\u0131 kapat\u0131r ve yoluma devam ederim.<\/em>“<\/p>\n\n\n\n

Nakit ak\u0131\u015f\u0131m\u0131z ile do\u011fru orant\u0131l\u0131 olarak belli bir plan \u00e7er\u00e7evesinde al\u0131mlara devam etmek ve o plana sad\u0131k kalmak \u00f6nemli. Kendisi d\u00fc\u015f\u00fc\u015f s\u00fcrerse eurobondlar hisseye \u00e7evirmeyi, daha da d\u00fc\u015fersek kredili al\u0131m yapmay\u0131 planl\u0131yor. Bu kendisinin de yazd\u0131\u011f\u0131 gibi en m\u00fckemmel plan olmayabilir fakat plans\u0131zl\u0131ktan \u00e7ok daha iyidir.<\/p>\n\n\n\n

Laf\u0131 fazla uzatmadan finansal piyasalara geri d\u00f6nelim. ABD taraf\u0131nda sakin seyir devam ediyor. Ay i\u00e7erisinde nakit \u00e7\u0131k\u0131\u015flar\u0131 nedeniyle zor g\u00fcnler ya\u015fayan bankalar g\u00f6rd\u00fck. Bu da FED’in faiz art\u0131\u015flar\u0131n\u0131n sonuna yakla\u015ft\u0131\u011f\u0131n\u0131 hatta y\u0131l i\u00e7erisinde indirimlerin ba\u015flayabilece\u011fi beklentisini art\u0131rd\u0131. Fakat yap\u0131\u015fkan enflasyonun kal\u0131c\u0131 olarak d\u00fc\u015ft\u00fc\u011f\u00fcn\u00fc g\u00f6rmeden erken bir indirime ba\u015flayacaklar\u0131na pek ihtimal vermiyorum. <\/p>\n\n\n\n

\u00dclkemizde ise art\u0131k pek bir anlam\u0131 kalmayan ayl\u0131k MB toplant\u0131s\u0131nda faiz oran\u0131 %8.5 seviyesinde sabit tutuldu. Bir\u00e7ok ara\u015ft\u0131rma kurulu\u015fu se\u00e7im sonucundan ba\u011f\u0131ms\u0131z olarak faizlerin y\u00fckseltilece\u011fini ve k\u0131smen de olsa ortodoks politikalara d\u00f6n\u00fclece\u011fini d\u00fc\u015f\u00fcn\u00fcyor. 2023 y\u0131l sonu enflasyon beklentisi %40’\u0131n \u00fczerinde. T\u00fcm bunlara ek olarak d\u00f6viz kurlar\u0131nda son birka\u00e7 haftad\u0131r makas iyice artm\u0131\u015f durumda. Bireylerin d\u00f6viz almas\u0131n\u0131 engelleme \u00e7al\u0131\u015fmalar\u0131 devam ediyor. <\/p>\n\n\n\n

Ki\u015fisel portf\u00f6y\u00fcme gelecek olursak nisan ay\u0131nda da klasik olarak pek fazla i\u015flem yapmad\u0131m. Sadece gelen #EGEEN temett\u00fclerini hisseye d\u00f6n\u00fc\u015ft\u00fcrd\u00fcm. Nisan ay\u0131nda BIST100 endeksi %4.1 d\u00fc\u015ferken, hisse portf\u00f6y\u00fcmdeki d\u00fc\u015f\u00fc\u015f %5.5, toplam portf\u00f6y\u00fcmdeki d\u00fc\u015f\u00fc\u015f ise %0.9 oldu. B\u00f6yle aylarda eurobond ve ABD etf portf\u00f6y\u00fc do\u011fal hedge g\u00f6revi g\u00f6rerek d\u00fc\u015f\u00fc\u015fleri yumu\u015fatmaya yard\u0131mc\u0131 oluyor. G\u00fcncel hisse senedi portf\u00f6y\u00fcm \u015fu \u015fekildedir. Otomotiv, enerji ve kimyasallar portf\u00f6y\u00fcm\u00fcn %65’inden fazlas\u0131n\u0131 olu\u015fturuyor. Kat\u0131ld\u0131\u011f\u0131m birka\u00e7 ufak halka arz\u0131 miktarlar d\u00fc\u015f\u00fck oldu\u011fu i\u00e7in burada g\u00f6stermedim.<\/p>\n\n\n

\n
\"\"<\/figure><\/div>\n\n\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

ABD taraf\u0131nda bu ay herhangi bir al\u0131m yapmad\u0131m. Fiyatlar istedi\u011fim seviyelere bir t\u00fcrl\u00fc gelmedi. E\u011fer may\u0131s ay\u0131nda da d\u00fc\u015f\u00fc\u015f olmazsa stratejim<\/a> kapsam\u0131nda bir par\u00e7a daha al\u0131m yapaca\u011f\u0131m.<\/p>\n\n\n

\n
\"\"<\/figure><\/div>\n\n\n

Eurobond taraf\u0131nda bu ay hi\u00e7 i\u015flem yapmad\u0131m. CDS\u2019in gev\u015femesi ve US tahvil oranlar\u0131n\u0131n da d\u00fc\u015fmesiyle eurobond fiyatlar\u0131 tekrar y\u00fckseldi ve getiriler %8\u2019lere geriledi. Nisan ay\u0131nda toplamda 288 usd kupon geliri elde ettim.<\/p>\n\n\n

\n
\"\"<\/figure><\/div>\n\n
\n
\"\"<\/figure><\/div>\n\n\n

Toplam portf\u00f6y bu ay TL baz\u0131nda %0.89, usd baz\u0131nda ise %2.03 k\u00fc\u00e7\u00fcld\u00fc. G\u00fcncel finansal \u00f6zg\u00fcrl\u00fck oran\u0131m\u0131z ise %98 olarak ger\u00e7ekle\u015fti. Portf\u00f6y da\u011f\u0131l\u0131m\u0131 %62 hisse senedi ve etf, %21 eurobond, %17 ise di\u011fer ara\u00e7lardan(alt\u0131n, d\u00f6viz, bes vb) olu\u015fuyor.<\/p>\n\n\n\n

Okudu\u011funuz i\u00e7in te\u015fekk\u00fcr ederim.<\/p>\n\n\n\n

Bay Tutumlu<\/p>\n\n\n

\n
\"\"<\/figure><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Herkese selamlar. Bir ay\u0131n daha sonuna geldik. Finansal \u00f6zg\u00fcrl\u00fck i\u00e7in yat\u0131r\u0131ma ba\u015flayal\u0131 tam 58 ay olmu\u015f. Nisan ay\u0131 itibariyle se\u00e7im g\u00fcndemi piyasalar\u0131 ve g\u00fcnl\u00fck ya\u015fam\u0131m\u0131z\u0131…<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":568,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"advanced_seo_description":"","jetpack_seo_html_title":"","jetpack_seo_noindex":false,"jetpack_post_was_ever_published":false,"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":true,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","enabled":false}}},"categories":[3,7,8,6,4,34,15],"tags":[22,28,24,25,26,23],"class_list":["post-637","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-erken-emeklilik","category-eurobond","category-finansal-ozgurluk","category-fire","category-hisse-senedi","category-portfoy","category-yatirim","tag-borsa","tag-eurobond","tag-finansal-ozgurluk","tag-fire","tag-hisse-senedi","tag-yatirim","entry","double"],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/i0.wp.com\/baytutumlu.com\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/pexels-ahmad-syahrir-761815-scaled.jpg?fit=2560%2C1707&ssl=1","jetpack-related-posts":[],"jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_likes_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/637","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=637"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/637\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":646,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/637\/revisions\/646"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/568"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=637"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=637"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=637"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}