{"id":55,"date":"2020-05-25T20:17:00","date_gmt":"2020-05-25T17:17:00","guid":{"rendered":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/2020\/05\/25\/hisse-senedi-portfoyumun-kisa-incelemesi\/"},"modified":"2020-05-25T20:17:00","modified_gmt":"2020-05-25T17:17:00","slug":"hisse-senedi-portfoyumun-kisa-incelemesi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/2020\/05\/25\/hisse-senedi-portfoyumun-kisa-incelemesi\/","title":{"rendered":"Hisse Senedi Portfoyumun Kisa Incelemesi"},"content":{"rendered":"
<\/span><\/a><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

\n
Defansif hisseler ve b\u00fcy\u00fcme hisselerini portf\u00f6y\u00fcmde ayn\u0131 potada eritmeyi hedefliyorum. Bu kapsamda hem yavas b\u00fcy\u00fcyen ama y\u00fcksek temett\u00fc verimine sahip hisseleri, hem de h\u0131zl\u0131 b\u00fcy\u00fcyen ve capital gain dedi\u011fimiz hisse fiyat\u0131n\u0131n artmas\u0131 ile para kazand\u0131racak hisseleri dengede tutmaya cal\u0131\u015f\u0131yorum. K\u0131saca ortak oldu\u011fum \u015firketleri neden ald\u0131\u011f\u0131m\u0131 ve ne bekledi\u011fimi payla\u015fmak istiyorum.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n
<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/span><\/span><\/a><\/p>\n

<\/div>\n

<\/p>\n

Eregli Demir Celik<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
\n
Ere\u011fli portf\u00f6y\u00fcn tabiri caizse a\u011f\u0131r toplar\u0131ndan. Yava\u015f b\u00fcy\u00fcme trendine sahip ve y\u00fcksek temett\u00fc verimi olan bir \u015firket. Kar\u0131n\u0131n b\u00fcy\u00fck bir k\u0131sm\u0131n\u0131 temett\u00fc olarak da\u011f\u0131t\u0131yor olsa da yat\u0131r\u0131m harcamalar\u0131 da mevcut. Yak\u0131n zamanda yeni f\u0131r\u0131n devreye al\u0131nmas\u0131 ve kapasite art\u0131r\u0131m\u0131 yap\u0131lmas\u0131 g\u00fcndemde. OYAK grubuna ait hisselerimden ilki. %25 civarinda ihracat oran\u0131na sahip. Turkiye\u2019nin tek b\u00fcy\u00fck yass\u0131 \u00e7elik \u00fcreticisi durumunda. Yass\u0131 \u00e7elik katma de\u011feri y\u00fcksek bir \u00fcr\u00fcn oldu\u011fu i\u00e7in kar marj\u0131 da ona gore y\u00fcksek olmakta. \u00d6zkaynak getirisi %17 civarinda, g\u00fcncel F\/K\u2019si ise 10.77. Bu \u015firketten beklentim, uzun vadede \u00f6zkaynak karl\u0131l\u0131\u011f\u0131n\u0131 art\u0131rarak y\u00fcksek temett\u00fc \u00f6demeye devam etmesi. Her y\u0131l temett\u00fcleri yat\u0131r\u0131ma d\u00f6n\u00fc\u015ft\u00fcrerek yakla\u015f\u0131k 6 y\u0131l i\u00e7inde maliyetimi s\u0131f\u0131rlamay\u0131 hedefliyorum.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Soda Sanayi<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
\n
Soda, Sisecam kimyasallar grubuna ait yuksek buyume potansiyeline sahip bir sirket konumunda. Sirketin satislarinin buyuk bolumunu soda kulu olusturmakta.%74 ihracat orani ve kasasindaki yuklu miktarda dovizi ile portfoyun dogal hedge unsurlarindan birisi. Yakin zamanda acikladigi yatirim plani ile yatirimcilarin riskli gorup sattigi bir hisse konumunda olsa da uzun vadede bu yatirimin FAVOK\u2019e yapacagi katki muazzam olacaktir. 5 yillik ortalama ozkaynak getirisi %27, guncel F\/K\u2019si ise 4.81. Temettu verimi guncel fiyata gore %4 civarinda. Bu sirketten beklentim, uzun vadede karini artirarak hisse fiyatinin yukselmesi. Yatirimlari gerceklestikce, sirketin buyumesi de hizlanacaktir. Eger bu yil icerisinde SISE grubu birlesmesi gerceklesirse, zaten SISE tarafindan tam konsolide edildigi icin SISE uzerinden takip edecegim.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Petkim<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
\n
Petkim Azerbaycan devlet petrol sirketi SOCAR\u2019a ait, petrokimya sektorunde faaliyet gosteren bir sirket. Sirket Turkiye\u2019nin petrokimya ihtiyacinin %20 sini tek basina karsilayabilecek kapasiteye sahip durumda. Petrokimya sektoru hizli buyuyen ve pazarin genellikle bos oldugu bir sektor oldugu icin, rekabet cok problem olmayacaktir. Sirketin 5 yillik ortalama ozkaynak getirisi %26, gunce F\/K\u2019si 11.37. Bu yil temettu odemeyerek karinin %20 sini sermayeye katmayi tercih eden sirket benim gozumde buyume ve temettu verimi odakli sirketlerin bir karisimi durumunda. Cogu yatirimcinin son 2 yilda tepkisini cekmeyi basaran Petkim’e guvenmeye devam ediyorum. <\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Ege Endustri<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
\n
Ege endustri Izmir\u2019de faaliyet gosteren ve kamyonlara diferansiyel kovani ve dingil ureten bir firma.Sirket %95 ihracat orani ile urettigi malin neredeyse tamamini Kuzey Amerika ulkelerine ihrac ediyor. ABD agir kamyon pazarinda ciddi bir paya sahip olan Ege Endustri turk lirasi ile mal ettigi urunu usd ile satarak ciddi bir ozkaynak karliligina erismis durumda. Son 5 yil ortalama %50.3 ozkaynak karliligi ile ciddi oranda kar eden sirketin guncel F\/K\u2019si 7.42. Sirket elde ettigi karin buyuk kismini yatirimcilari ile paylastigi icin temettu portfoylerinde kendine yer bulmus durumda. <\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

T<\/span>upras<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
\n
Tupras hakkinda cok fazla soylenecek soz yok sanirim. Turkiye\u2019nin halka acik en buyuk sirketi olan Tupras %27 ozkaynak getirisi ve yuksek temettu potansiyeli ile on plana cikiyor. Bu ceyrekte zarar ettigi icin F\/K sini hesaplayamadigimiz sirket, ozellikle COVID-19 surecinde yuksek oranda stok zarari yazdi ve fiyati 130 liralardan 70 liralara dustu. 2020 ucuncu ceyrek itibariyle ise durum tersine donecek ve stok kari yazmaya baslayacak. Bu seviyelerden maliyetlenilmesi durumunda zarar ettirmeyecegini dusunuyorum.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Alkim Alkali Kimya<\/span><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/span><\/div>\n

\n
Cok fazla yatirimcinin dikkatini cekmeyen, orta buyuklukte bir sirket olan Alkim Alkali Kimya sodyum sulfat uretiminde Turkiye\u2019nin en buyuk ureticisi konumunda. Deterjanlarda baglayici madde olarak kullanilan sodyum sulfat katma degeri yuksek bir urun. Sirket oncelikle ic pazara agirlik verse de 2019 itibariyle %16 ihracat oranina sahip. Ihracatini cogunlukla orta dogu, kuzey afrika ve dogu avrupa ulkelerine yapiyor. Ozkaynak karliligi %36 olan sirketin guncel F\/K\u2019si 13.88. Sirket 9 yildir ustuste karini artirdigi gibi 10 yildir da aksatmadan temettu dagitiyor. Bu acidan portfoyumde bir denge unsuru olarak gorev yapiyor.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Son haftalarda oldukca hareketli hatta manipulatif olarak nitelendirilebilecek fiyat hareketlerine sahip olan sirkete ait olan hisselerimin bir miktarini satip maliyetimi sifirladim. Kisa vadede ne olur bilinmez fakat uzun vadede buyumesini devam ettirecegini dusunuyorum.<\/span><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Hektas<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
\n
Hektas portfoyumdeki Oyak grubuna bagli bir diger sirket. Cogunlukla tarimsal gubre alaninda faaliyet gosteren sirket, son yillarda kedi\/kopek mamasi sektorune de girmis durumda. Son yillarda yaptigi yatirimlarla hizli bir buyume tredi icine giren sirketin hisse performansi da goz kamastirici. Halihazirda portfoyumde en fazla getiriye sahip ikinci sirket olan Hektastan beklentim buyume trendini devam ettirerek pazar payini artirmasi. Son 5 yil ortalama ozkaynak karliligi %37.73 olan sirketin guncel F\/K\u2019si 24.02.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Kordsa Teknik<\/b><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Portfoye bu yil basinda eklemeye basladigim Kordsa sirketi tam bir buyume isletmesi olarak one cikiyor. Arac lastiklerinin yapisinda bulunan guclendirici kord bezi ureten sirket 2018 itibariyle ABD’de iki sirket satin alma yaparak kompozit sektorune giris yapti. Kar marjlari daha yuksek olan bu sektorun her yil cirosundaki payini artiran sirket, 2020 sonu itibariyle en az %25 kompozit payi hedefliyor. Onumuzdeki 5-6 yil icerisinde ikinci bir Kordsa yaratmak mottosuyla yola cikilan yatirimlarin artarak buyuyecegini ongoruyorum. 5 yillik ozkaynak getirisi %15.5 olan sirketin guncel F\/K orani 7.02 seviyesinde.<\/span><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Jantsa Jant Sanayi<\/b><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Bu ay icerisinde(2020 mayis) portfoyume dahil ettigim Jantsa, Aydin’da 1977’de kurulmus bir jant ureticisi. Is makinalari, traktorler, askeri araclar ve ticari binek araclara jant ureten sirket, dusuk-orta sermaye yapisiyla buyumeye acik gordugum icin portfoyume dahil ettim. Ayrica %70’in uzerinde ihracat oraniyla portfoyun doviz kazandirici ihracatci sirketlerinden bir tanesi. Guncel olarak 5 yillik ozkaynak getirisi %25 ve son F\/K’si 8.96 seviyesinde. <\/span><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Anadolu Hayat Emeklilik<\/b><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Anadolu hayat emeklilik sirketi bilindigi uzere bireysel emeklilik urunleri ve hayat sigortalari agirlikli calisan bir sirket. Piyasanin en yuksek pazar payina sahip sirketlerinden olan ANHYT duzenli ve surekli artan temettusu ile portfoye nakit akisi saglayacak sirketlerden bir tanesi. Sirketin guncel F\/K orani 6.98 olup, 5 yillik ozkaynak karliligi %26 seviyesinde. <\/span><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi<\/b><\/div>\n

<\/span><\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

FROTO’yu portfoyumden cikardiktan sonra daha iskontolu oldugunu dusundugum Tofas’i dahil ettim. 1983 yilinda Koc ailesi tarafindan kurulan sirket 2013 itibariyle Fiat Chrysler Automobiles\u2019\u0131n 175 fabrikas\u0131nda uygulanan WCM – D\u00fcnya Klas\u0131nda \u00dcretim Program\u0131 kapsam\u0131nda \u201cAlt\u0131n Seviye\u201dye ulasmistir. 80 farkli ulkeye ihracat yapan sirketin 5 yillik ozkaynak karliligi %36.5, guncel F\/K orani ise 7.15 seviyesinde. Duzenli olarak temettu dagitan ve ayni zamanda buyumeye devam eden sirketi portfoyumde hem nakit akisi hem de buyume icin tutuyorum.<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
Degerlendirme<\/b><\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n
\n
Portfoyumde bulunan 11 adet sirketin 2 tanesi Oyak grubuna, 3 tanesi Koc grubuna, 2 tanesi Is grubuna, Alkim Kimya Kora ailesine, Ege Endustri Bayraktar Holdinge, Jantsa Sefik Cercioglu’na, Petkim ise SOCAR\u2019a ait. Buyume ve temettu hissesi olarak bakarsak Eregli, Tupras, Ege Endustri, Anadolu Hayat ve Tofas’i temettu hisseleri, Soda, Petkim, Hektas, Jantsa, Kordsa ve Alkim Kimya’yi ise buyume hisseleri olarak dusunebiliriz. Bu anlamda 5 temettu ve 6 buyume sirketi ile portfoy icinde bir denge olusturmaya calistim. Her hisse senedi icin belli lot hedeflerim var ve temettuler ile 10 yil boyuna lot almaya devam edecegim. 10 yilin sonunda ise finansal ozgurlugumu elde etmeyi umuyorum.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/span><\/div>\n

\n
Okudugunuz icin tesekkur ederim.<\/span><\/div>\n

<\/p>\n


<\/span><\/div>\n

<\/p>\n

Bay Tutumlu<\/span><\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n
<\/div>\n

<\/span><\/p>\n

<\/div>\n

<\/span><\/span><\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n

<\/span><\/span><\/p>\n

<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Defansif hisseler ve b\u00fcy\u00fcme hisselerini portf\u00f6y\u00fcmde ayn\u0131 potada eritmeyi hedefliyorum. Bu kapsamda hem yavas b\u00fcy\u00fcyen ama y\u00fcksek temett\u00fc verimine sahip hisseleri, hem de h\u0131zl\u0131 b\u00fcy\u00fcyen…<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"advanced_seo_description":"","jetpack_seo_html_title":"","jetpack_seo_noindex":false,"jetpack_post_was_ever_published":false,"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":false,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","enabled":false}}},"categories":[5,8,4],"tags":[],"class_list":["post-55","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-borsa","category-finansal-ozgurluk","category-hisse-senedi","entry","double"],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"","jetpack-related-posts":[],"jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_likes_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=55"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=55"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=55"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/baytutumlu.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=55"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}